На прошедшей неделе продолжалось катастрофическое падение фондового рынка. В среду, через два часа после открытия, Федеральная служба по финансовым рынкам России прекратила торги, потребовав от бирж предложений по выходу из кризиса.
Трём крупнейшим банкам страны - "Газпрому", "ВТБ" и "Сбербанку" - правительство выделило больше одного триллиона рублей, чтобы они смогли выдать кредиты более мелким банкам. Ставки кредитов банков друг другу доходили до 20% годовых. По мнению некоторых экспертов, в ближайшее время часть банков может закрыться. В наиболее безопасном положении сегодня вкладчики государственного банка и крупных частных банков.
Как поясняют эксперты, кризис был неизбежен, поскольку российская экономика является неотъемлемой частью мировой экономики, и обвал западных рынков повлёк за собой падение российского.
Об особенностях экономического кризиса 2008 года рассказывает главный экономист ОАО "Сбербанк России" Ксения Юдаева.
Пузырь лопнул - ставки выросли
- Предыдущие несколько лет развития экономики, приблизительно с 2002 по 2007 год, проходили под знаком очень низких процентных ставок, которые спровоцировали быстрое развитие глобальной финансовой системы. Подобный период был в мировой экономике до этого только один раз, перед кризисом 1973 года, который считается одним из самых глубоких за последнее время. Многие сравнивают сегодняшний кризис с тем, который происходил в 70-х годах. Он длился около десяти лет.
- Что стало отправной точкой для сегодняшнего кризиса?
- Во-первых, в США заёмщики с небольшими, плохо предсказуемыми доходами получили доступ к ипотечным кредитам. Во-вторых, в американской экономике развился такой феномен, как покупка жилья с целью инвестирования. Раньше люди покупали жильё, чтобы там жить. А в 2000-е годы стали покупать его в ожидании того, что цены на недвижимость будут расти. В результате образовался типичный пузырь, который начал сдуваться в 2007 году. Далее по цепочке произо.шло ухудшение ситуации и в других отраслях финансового рынка
- Как отразился финансовый кризис на банковской сфере?
- Доверие к банковской сфере в международной финансовой системе резко упало. Банки несут большие потери. В марте они оценивались в 250 млрд долларов. Сегодня многие пессимисты говорят, что общие потери глобальной банковской системы составят около 2 трлн долларов.
В последнее время приблизительно 20% пассивов в двадцати крупнейших банках России - это средства, привлечённые на международных рынках. В Сбербанке эта цифра существенно ниже: только 3% наших пассивов - займы на международных рынках. Прирост средств в Сбербанке идёт в основном за счёт российского рынка. Из-за низкой зависимости Сбербанка от международного капитала ему сейчас гораздо проще и дешевле привлекать средства на международных рынках.
- Чего стоит ожидать вкладчикам и заёмщикам в связи с ростом потерь банков?
- Российские банки вынуж.дены менять свою политику внутри страны. И они, конечно же, обратили внимание на вкладчиков. Те, кто раньше даже не замечал их существования, начинают активно привлекать вкладчиков за счёт высоких процентных ставок. Одновременно все банки в связи с ростом стоимости пассивов для себя стали повышать ставки по кредитованию.
Продукты дорожают, квартиры дешевеют
- Серьёзная негативная тенденция последнего времени - инфляция. Каковы прогнозы на 2008 год?
- По самым оптимистичным прогнозам, инфляция к концу года будет где-то 12-13%. Как только возникла инфляция, правительство пыталось прибегнуть к непосредственному контролю за ценами. Эта мера была не очень эффективна. Потребительский спрос падает.
Стоит отметить, что каждый человек имеет свою личную "потребительскую корзину" и его личная инфляция может быть выше или ниже средней. На сайте Росстата есть калькулятор, с помощью которого вы можете рассчитать свою личную инфляцию. Сразу могу сказать: чем выше доля продуктов питания в вашей корзине, тем выше будет ваша личная инфляция.
- Наряду с ценами в последнее время росли и зарплаты, хоть и отставая от инфляции. Не прекратится ли этот рост?
- Я думаю, зарплаты продолжат расти, как номинальные, так и реальные. Но темпы роста реальных зарплат будут снижаться. Они были 18% в прошлом году, сейчас - около 11%. Если будет замедление темпов роста ВВП, то, соответственно, и темпы роста реальных зарплат снизятся.
- Стоит ли сегодня покупать товары длительного пользования?
- Здесь всё зависит от того, зачем они вам нужны. Кризис на американском рынке недвижимости случился из-за того, что люди стали покупать товары с целью инвес.тирования. Сейчас очень нестабильное время, поэтому нужно быть готовым к тому, что квартира подешевеет. И в некоторых регионах, в том числе на Урале, квартиры уже начали дешеветь.
"Огромные доходы" только в пирамидах
- Если говорить об инвестициях, в какой валюте сейчас лучше хранить сбережения?
- Даже в текущей ситуации предпочтительнее хранить большую часть сбережений в рублях, если большинство ваших расходов и доходов рассчитывается в рублях. Пару месяцев назад большинство аналитиков сказали бы вам: "Да, доллар должен подорожать". Сейчас уже никто не возьмётся вам это сказать, потому что пока непонятно, что будет с долларом дальше. Можно немного разнообразить валютную корзину. В этом случае предпочтительнее евро.
- Как бы вы порекомендовали вести себя частным ин.весторам в условиях кризиса?
- Сейчас очень рисковая ситуация на финансовых рынках во всём мире и в России тоже. Поэтому не пытайтесь гоняться за высокими доходами. Сегодня главное - сохранить свои сбережения или даже минимизировать потери, а не получить максимальные доходы. Бесплатный сыр бывает только в мышеловках, а огромные доходы - только в пирамиде.
Рубль держится. Продолжит ли российская валюта укрепляться 
«Улучшений в экономике не будет». Пермский аналитик – о падении рубля 
Валютный взрыв. Пермский экономист советует не скупать доллары массово 
Какая валюта станет фаворитом осени?