Хранить или тратить? Эксперты дали прогноз по ключевой ставке и инфляции

Цены в магазинах растут с колоссальной скоростью. На некоторые продукты они поднимаются несколько раз в месяц, а то и вовсе в один миг подскакивают в разы, как было со сливочным маслом. Ключевую ставку повысили до немыслимых значений. Это привело к удорожанию кредитов. Ипотечные ставки так высоки, что сберегать средства старым проверенным способом, то есть, покупая недвижимость, стало намного сложнее. Многие пермяки не понимают, чего ждать дальше, и что делать со сбережениями: тратить или копить? Прогноз по ценам и ключевой ставке сайту perm.aif.ru дали эксперты.

Страдаем, потому что богаты

Пермский край – один из лидеров Приволжского федерального округа по уровню инфляции, говорят эксперты. В августе она составила 9,52%, в сентябре – 8,77%. И в том, и в другом случаях показатель выше среднероссийского. В октябре инфляция была в Прикамье на уровне 8,29%, что немного ниже общего для страны значения. С чем связаны высокие показатели? 

«По словам экспертов, Прикамье является достаточно богатым регионом с неплохой средней зарплатой, низкой безработицей и высоким уровнем промышленного потенциала. С одной стороны, нас должно это радовать. С другой – это приводит к тому, что Пермский край является одним из лидеров по инфляции. Она служит индикатором благосостояния. Если в Прикамье высокая инфляция, то это значит, что в регионе достаточно состоятельных граждан и процветающих предприятий. Они могут много покупать и потреблять. Так раскручивается инфляционная спираль. То есть мы страдаем, потому что богаты и очень много тратим», – говорит старший преподаватель кафедры экономики и финансов Пермского политеха Юлия Стародумова.

Простой пример: если сливочное масло продолжают покупать по 300 рублей за пачку, то какой смысл снижать цену? Наоборот, есть возможность ещё увеличить её. Такая же ситуация характерна для товаров, которые попадают в страну путём параллельного импорта. За счёт удлинённой логистической цепочки стоимость их выше (этому способствует и некоторая степень дефицита). Но спрос не падает, потому что есть люди, которые берут товар и за эти деньги.

«Получается замкнутый круг. Если бы мы перестали покупать эти группы товаров, тогда ситуация сразу изменилась бы. Потому Центробанк сейчас всячески старается переместить фокус населения с потребительской модели поведения на сберегательную. Регулятор пытается стимулировать людей не тратить деньги, а нести их в банк. Он уже устал поднимать ключевую ставку, тем самым говоря людям: “Посмотрите! У вас есть возможность разместить средства под 20, 22 или даже 24%. Ну давайте положите деньги на депозит”. Однако люди, которые помнят финансовый крах 90-х, с опаской относятся к вкладам и предпочитают продолжать тратить. Переломить ситуацию пока не получается», – говорит Юлия Стародумова.

Если сравнивать положение дел с тем, что было в 2023 году, то инфляция в Пермском крае растёт, говорит эксперт. При этом услуги, промтовары, продукты дорожают разными темпами.

«Например, в прошлом году самый высокий темп роста показали цены на услуги сотовой связи, так как операторам нужно было заменить оборудование и программное обеспечение на отечественные, что требовало больших вложений. Эти затраты переложили на нас – пользователей. В этом году рост цен на сотовую связь замедлился. Зато подорожали другие группы товаров и услуги», – объясняет экономист.

То есть происходит некая перекомпоновка, но в целом инфляционная динамика всё равно идёт вверх, поясняет экономист.

Паника вредит

Специалисты заметили закономерность: чем выше инфляция, тем больше потребитель покупает, поскольку начинает паниковать. Это только ухудшает ситуацию.

«У обычного человека инфляция вызывает определённое эмоциональное напряжение. Возникает ощущение, что деньги утекают сквозь пальцы, обесцениваются и больше нет смысла их копить, надо срочно тратить. Особенно ярко такая тенденция прослеживается в конце года. Люди начинают покупать то, что давно планировали приобрести, тратят существенные суммы на фееричное празднование Нового года, поездки, отдых, подарки родным и близким. Рост цен заставляет тратить деньги всё быстрее и быстрее», – говорит Юлия Стародумова.

Цены высокие, но у населения достаточно сбережений на покупки, считает эксперт. По некоторым подсчётам, примерно 30% жителей края обладает сбережениями в размере от 1 миллиона рублей.

«Существенно увеличилось число групп населения, которые получают поддержку бюджета в виде выплат. Список расширился в связи с включением в него военнослужащих, выполняющих задачи спецоперации, а также членов их семей. Государство формирует пул нуждающихся и датирует их достаточно щедро. Эти деньги, поступая в общую экономическую систему, подстёгивают инфляцию», – говорит эксперт.

Кроме того, предприятия края выполняют различные госзаказы для целей спецоперации. Это притягивает высокооплачиваемые квалифицированные кадры, которые имеют возможность много тратить, благодаря чему опять же увеличиваются цены.

«На самом деле, можно пожалеть Центробанк – он находится сейчас в наисложнейшем положении. Регулятор повышает ключевую ставку, чтобы стимулировать население нести деньги в банки. С другой стороны, президентом поставлена задача увеличить промышленное производство. Для этого предприятиям нужны дешёвые кредиты для модернизации, расширения, разработки и выпуска новой продукции. Но при высокой ключевой ставке займы дорогие», – рассказывает Юлия Стародумова.

Что нас ждёт?

На экономическую ситуацию влияет огромное количество факторов, многие из которых зависят от развития внешнеполитических событий. Просчитать их иногда невозможно. Чего ждать?

«Экспертам достаточно сложно прогнозировать, какая из двух довлеющих на Центробанк сил перевесит. Хотя, конечно, логично предположить, что задачи, поставленные федеральными властями, должны превалировать над желанием регулятора обуздать денежную массу и инфляцию. Потому практически все эксперты прогнозируют, что ключевая ставка будет снижаться.

Очевидно, что предприятиям нужны недорогие кредиты. От этого никуда не деться. Когда начнётся снижение ключевой ставки – отдельный непростой вопрос. Я полагаю, что крайний срок – первый квартал 2025 года. Как сильно она упадёт, не берётся прогнозировать ни один эксперт», – рассказывает экономист.

Правда, есть и альтернативный прогноз: ставка останется высокой, а предприятия будут дотировать из бюджета, компенсируя процент по кредитам. Но круг получателей такой поддержки вряд ли будет широким, считает эксперт.

«На возвращение ключевой ставки на низкий уровень сейчас уповают все, например, застройщики, которые находятся в ситуации если не глубочайшего кризиса, то близкой к ней», – говорит Юлия Стародумова.

Что касается цен, в ближайшие полтора месяца они будут только расти в связи с Новым годом. Это обычная тенденция. В начале следующего года, по мнению специалистов, повышение прожиточного минимума (с 1 января) может ещё повлиять на увеличение цен. 

Почему росли цены?

Годовой темп прироста цен на продовольственные товары в октябре 2024 года повысился в Пермском крае до 8,82% (для сравнения: в сентябре до 8,36%). Почему это произошло?

«Из-за увеличения затрат производителей и переработчиков молока (на сырьё, упаковку, логистику, персонал) ускоренными темпами дорожали сливочное масло, сыр, сметана, творог и кисломолочная продукция. Из-за ослабления рубля выросли в цене апельсины, виноград и бананы. Годовой темп прироста цен на непродовольственные товары в октябре 2024 года снизился до 5,63% (в сентябре было 6,28%). Аналогичная тенденция наблюдалась и в отношении услуг. Темп прироста цен на них в октябре в годовом сопоставлении понизился до 10,79% (в сентябре было 12,29%). Из-за окончания лета подешевели авиабилеты, туры на Чёрное море», – рассказал управляющий отделением Банка России по Пермскому краю Алексей Моночков.

Что делать с деньгами?

«Я полагаю, что на декабрьском заседании ЦБ ключевую ставку увеличат на 2 или даже 3% (если инфляция будет высокой). При дальнейшем росте цен она может повыситься ещё раз в первой половине февраля. Затем ключевая ставка будет держаться некоторое время на одном уровне. Вероятно, снижение произойдёт только во второй половине 2025 года или в 2026 году – зависит опять же от инфляции. Универсальной рекомендации по распоряжению финансами нет, всё очень индивидуально. Я бы придерживался принципа диверсификации средств. Это когда деньги вкладывают в разные активы. Если у человека до 1 миллиона рублей и он не планирует тратить средства в ближайшее время, то лучше хранить их на краткосрочном депозите (2-3 месяца) или накопительном счёте.

Есть средства и необходимость купить дорогостоящий импортный товар? Это лучше делать сейчас. В последние дни наблюдается девальвация рубля – он обесценивается. Все импортные товары скоро заметно подорожают. Если у человека свободны два-три миллиона, то есть смысл задуматься о смене машины или покупке недвижимости. Жильё дорожает соразмерно инфляции, то есть вложенные в него деньги “растут”. Кроме того, квартиры можно сдавать в аренду. Но не следует забывать про финансовую “подушку” безопасности. Без неё не стоит и думать о каких-либо инвестициях», – считает директор пермского агентства недвижимости Александр Леонов.

Сбить процент. Эксперт раскрыл способы покупки жилья при дорогой ипотеке Подробнее